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隨著節(jié)前多只基金密集成立以及新基金發(fā)行節(jié)奏放緩,截至10月11日僅11只基金處于發(fā)行期或者已公布發(fā)行計(jì)劃。與此同時(shí),在A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩背景下,債券型基金尤其是理財(cái)型基金占據(jù)主導(dǎo)。具體來(lái)看,在發(fā)的11只基金中包括債券-完全債券型基金4只,債券-理財(cái)型基金5只和股票-指數(shù)型基金2只。
□國(guó)金證券 張劍輝 張琳琳 王聃聃
匯添富理財(cái)28天 現(xiàn)金管理有效工具
匯添富理財(cái)28天債券型基金(簡(jiǎn)稱(chēng)“添富理財(cái)28天”)是匯添富基金旗下第四只理財(cái)債基。該基金將投資組合平均剩余期限控制在148天以?xún)?nèi),同時(shí)采用了隨時(shí)申購(gòu)滾動(dòng)的模式,交易更加靈活便捷,對(duì)于手中暫時(shí)有閑置資金且短期理財(cái)需求的投資者而言,不失為一種良好的現(xiàn)金管理有效工具。
純債化特征明顯,追求絕對(duì)回報(bào):從產(chǎn)品定位來(lái)看,理財(cái)債券基金定位于市場(chǎng)上需求龐大的短期低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,與目前市場(chǎng)上部分追求相對(duì)收益的債券基金不同,理財(cái)債券基金明確強(qiáng)調(diào)回歸固定收益產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健收益的本源,以絕對(duì)回報(bào)為投資理念。從投資標(biāo)的來(lái)看,理財(cái)債券基金主要投資于銀行定期存款及大額存單、短期融資券等貨幣市場(chǎng)工具,不參與權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品投資,純債化特征明顯。
管理人理財(cái)基金管理經(jīng)驗(yàn)豐富,既往業(yè)績(jī)良好:該基金設(shè)立于2005年2月,自成立以來(lái)資產(chǎn)管理規(guī)模保持了較好的穩(wěn)健快速增長(zhǎng),穩(wěn)定排名同業(yè)前列,形成了較為完善的產(chǎn)品線(xiàn)。值得提出的是,單就理財(cái)債基而言,包括已經(jīng)設(shè)立的添富理財(cái)30天/60天/14天及正在發(fā)行的該基金,匯添富基金公司在短期理財(cái)產(chǎn)品期限上幾乎實(shí)現(xiàn)了“全周期”覆蓋,管理經(jīng)驗(yàn)較為豐富,且既往管理業(yè)績(jī)良好。
現(xiàn)金管理的有效工具:從實(shí)際投資運(yùn)作來(lái)看,添富理財(cái)28天將采用積極管理型的投資策略,將投資組合的平均剩余期控制在148天內(nèi),盡量降低基金凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)并滿(mǎn)足流動(dòng)性的前提下,提高基金收益。從申購(gòu)贖回模式來(lái)看,添富理財(cái)28天采用了隨時(shí)申購(gòu)滾動(dòng)的模式,打開(kāi)申購(gòu)后的每個(gè)交易日均可自由購(gòu)買(mǎi),相較定期開(kāi)放滾動(dòng)模式而言,交易更加靈活便捷。同時(shí),相對(duì)較短的運(yùn)作期使得匯添富理財(cái)28天在投資者資金使用的便利方面更勝一籌,對(duì)于手中暫時(shí)有閑置資金且短期理財(cái)需求的投資者而言,不失為一種良好的現(xiàn)金管理工具。
投資建議:該基金是一只致力于追求絕對(duì)回報(bào)的理財(cái)型債券基金,屬于基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票基金、混合基金,即使在債券型基金中亦低于其他傳統(tǒng)產(chǎn)品,同樣適合厭惡風(fēng)險(xiǎn)、追求穩(wěn)定收益且資金可以短期鎖定的投資者。
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